還款能力計算機

償債保障比率（Debt Service Coverage Ratio，DSCR）回答一個問題：公司一年賺回來的現金，夠不夠付一年要還的本金加利息？本頁的算法：

• EBITDA ＝ 稅前淨利 ＋ 利息費用 ＋ 折舊與攤提。先把利息加回來（因為利息等一下要放在分母），再把不用付錢的折舊加回來。
• 可用於還債的現金 ＝ EBITDA − 所得稅 − 維持營運必要的設備支出 − 分紅與負責人提取。這些都是真的付出去的錢，不能拿來還債。
• 一年要還的本息 ＝ 現有借款的利息與本金 ＋ 新貸款的利息與本金。新貸款取「還款最重的那一年」，有寬限期的話就是寬限期結束、開始還本的第一年。
• DSCR ＝ 可用於還債的現金 ÷ 一年要還的本息。1 倍是剛好打平，低於 1 倍代表要靠別的錢（增資、借新還舊、賣資產）才還得了。

國內常見的寫法是（稅後淨利＋折舊攤提＋利息）÷（利息＋一年內到期的長期負債）。本頁多扣了設備支出與分紅提取，新貸款又取還款最重的一年，比常見口徑保守。分行實務上多半會搭配利息保障倍數、流動比率、負債比率等指標一起判斷，DSCR 門檻各行不同，有的也會把負責人個人的借款算進來。本頁的數字是給你自己先看的參考，不代表任何銀行的審核結果。

• 用過去一年推未來：以最近一個完整年度的數字當作每年的還款能力。營收正在快速成長或衰退，請自行換成預估數字再算一次。
• 新貸款的利息沒有回頭扣稅：借了錢利息變多、課稅所得變少，稅會略降；本頁為保守起見不計這項節稅。
• 收付時間差不算：應收帳款、存貨卡住的現金不在這裡，請用營運資金天數計算機另外看。
• 到期一次還本的借款（例如每年續約的週轉金）依慣例不攤本金、不計入 DSCR；到期時銀行若不續約，要一次全額償還，請另外評估再融資風險。
• 壓力測試只調新貸款的利率：現有借款若是機動利率，利率上升時負擔也會增加，本頁未計入。
• 借新還舊：新貸款若用來清償舊債，被清償的那筆不要填在「現有借款」，負債淨值比的借款後數字也會高估。
• 本息平均攤還依月利率（年利率 ÷ 12）按月計算；寬限期內只付利息。