營運資金天數計算機

供應商常開「10 天內付款打 98 折，否則 30 天內付全額」這種條件（俗稱 2/10, net 30）。晚付 20 天看起來多了周轉時間，但代價是放棄 2% 折扣——換算成年利率其實非常高，通常比跟銀行借錢貴得多。填進來算算看。

• 收款天數（應收帳款週轉天數）＝平均應收帳款 ÷ 期間營收 × 天數。開了發票之後，平均要等幾天錢才進來。比合約上的付款條件長很多，代表客戶在拖，或催收沒人管。
• 存貨天數（存貨週轉天數）＝平均存貨 ÷ 期間銷貨成本 × 天數。貨進來之後平均放幾天才賣掉。天數越長，越多錢躺在倉庫裡。用「銷貨成本」而不是「營收」來除，是因為存貨是用成本記的，分子分母口徑要一樣。
• 付款天數（應付帳款週轉天數）＝平均應付帳款 ÷ 期間進貨（沒有就用銷貨成本）× 天數。進貨之後平均幾天才付錢給供應商。這是供應商借給你的錢，天數越長對你的現金越有利——但不是越長越好，見上方「放棄現金折扣」。
• 現金轉換循環＝存貨天數 ＋ 收款天數 － 付款天數。從你把錢付給供應商那天算起，到客戶的錢回到你手上，中間要自己墊多少天。正數＝要墊；負數＝客戶的錢比你付供應商的還早到（預收款、超商模式常見），營收越大手上現金反而越多。

被卡住的錢有多少？最直接的算法是「應收帳款 ＋ 存貨 － 應付帳款」，這就是你為了維持營運必須墊在裡面的錢，會計上叫營運資金（狹義）。營收要成長，這筆錢通常也要等比例長大——這就是為什麼很多公司「越做越大、越大越缺錢」。

• 用期末餘額代替平均餘額會失真：年底衝業績的公司，12 月底應收帳款特別高，算出來的收款天數會被高估。有辦法的話用 (期初＋期末)÷2，季節性強的行業可以用每月餘額平均。
• 應收含稅、營收未稅是常見的口徑錯誤：本頁預設把應收與應付 ÷1.05 換算，外銷零稅率、免稅貨物的公司請切換成「已是未稅」。
• 天數是平均值，藏著分布：收款天數 45 天，可能是全部客戶都 45 天，也可能是一半客戶 15 天、另一半 75 天。決定要催誰之前，要看帳齡分析，不是只看平均。
• 成長所需營運資金是等比例的粗估：假設三個天數不變、成本結構不變；實際上規模變大後付款條件、進貨批量都可能改變。
• 付款天數的分母：教科書用「進貨」，沒有進貨數字時用銷貨成本代替，製造業或存貨變動大的期間兩者會有差。
• 改善模擬只算金額，不算代價：縮短收款天數可能要給早付折扣或流失客戶；減少存貨可能缺貨；延後付款可能失去折扣或供應商信任。釋出的現金要跟這些代價一起看。