白話解讀
營運資金天數最常算錯的三件事：① 帳上的應收帳款、應付帳款是含 5% 營業稅的，營收和成本卻是未稅；直接相除，天數會高估約 5%。② 存貨天數拿營收去除。存貨是用成本記的，分母要用銷貨成本，口徑才一致。③ 為了拉長付款天數放棄現金折扣。供應商開「10 天內付打 98 折、否則 30 天付全額」，晚付 20 天的代價是 2%，換算年利率約 37%，比多數貸款都貴。
專業解讀
收款天數＝平均應收 ÷ 期間營收 × 天數；存貨天數＝平均存貨 ÷ 期間銷貨成本 × 天數；付款天數＝平均應付 ÷ 期間進貨（無則銷貨成本）× 天數；現金轉換循環＝存貨天數＋收款天數－付款天數。營運資金（狹義）＝應收＋存貨－應付，營收成長 g% 約需再備 g% 的營運資金。放棄現金折扣的隱含年利率＝折扣率 ÷ (1－折扣率) × 365 ÷ (全額期限－折扣期限)，2/10 net 30 ＝ 2/98 × 365/20 ≈ 37.2%（單利）。用期末餘額代替平均餘額、季節性強的行業，天數會失真。
來源與法源
- 加值型及非加值型營業稅法§10（稅率最低 5%、最高 10%，徵收率由行政院定之；現行一般徵收率 5%，本卡含稅餘額 ÷1.05 依此）
- 管理會計通用觀念：營運資金管理、現金轉換循環、交易信用的隱含成本
- 加值型及非加值型營業稅法第10條（稅率5%～10%，現行一般徵收率5%，全國法規資料庫，2026-09-27查證） https://law.moj.gov.tw/LawClass/LawSingle.aspx?pcode=G0340080&flno=10